반도체 유리기판의 부상: AI 중심 미래를 열다

- 5월 26, 2025

※ 본 자료는 투자에 대한 이해를 돕기 위해 제작되었으며,

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왜 유리기판이 반도체의 차세대 혁신인가

급변하는 반도체 산업에서 유리기판은 AI, 고성능 컴퓨팅, 자율주행의 판도를 바꾸는 핵심 기술로 떠오르고 있습니다.

기존 플라스틱 기판 대비 뛰어난 안정성, 전력 효율, 성능으로 유리기판은 차세대 칩의 필수 요소로 주목받고 있습니다.

글로벌 시장은 2023년 71억 달러에서 2028년 84억 달러로 성장할 전망입니다.

이 블로그에서는 유리기판의 밸류체인, 경쟁 구도, 2025년 이후 투자 기회를 심층 분석하며, 검색엔진 최적화(SEO)를 고려한 콘텐츠를 제공합니다.

1. 반도체 유리기판이란?

유리기판의 정의

유리기판은 반도체 패키징에 사용되는 첨단 소재로, 기존 플라스틱 또는 실리콘 기판을 대체합니다.

용융, 성형, 어닐링, 절단, 연마, 세정 등의 공정을 통해 고품질과 정밀도를 확보합니다.

주요 기술적 특징은 다음과 같습니다:

열 안정성: 낮은 열팽창 계수로 고온에서도 뒤틀림 최소화, AI 칩에 최적.

전력 효율: 플라스틱 기판 대비 최대 30% 전력 소모 감소.

신호 무결성: 매끄러운 표면으로 미세 회로 설계 가능, 신호 손실 최소화.

AI 시대의 중요성

AI, 자율주행, 고성능 컴퓨팅은 더 빠른 데이터 처리와 낮은 에너지 소비를 요구합니다.

유리기판은 얇고 효율적인 고밀도 칩 설계를 가능케 하여 차세대 반도체의 "꿈의 소재"로 불립니다.

2. 글로벌 유리기판 밸류체인 구조

유리기판 밸류체인은 소재, 장비, 제조, 패키징/테스트, 응용분야의 5단계로 구성됩니다.

각 단계와 주요 기업은 다음과 같습니다

밸류체인 단계 및 주요 기업

소재: 코닝(미국), 쇼트(독일), AGC(일본)가 고품질 특수 유리를 공급. 코닝은 SKC 등 한국 기업 지원.

장비: 필옵틱스(한국), 어플라이드 머티리얼즈(미국)가 TGV(Through Glass Via)및 레이저 가공 장비

제조: SKC의 자회사 앱솔릭스(한국)가 미국 공장으로 2025년 양산 목표.

삼성전기, LG이노텍도 규모 확대 중.

패키징/테스트: TSMC(대만), 인텔(미국), 삼성전자(한국)가 AI 칩 및 HBM에 유리기판 통합.

응용분야: AI 가속기, 고대역폭 메모리(HBM), 고성능 네트워크 반도체(데이터센터, 자율주행).

글로벌 및 지역별 포지셔닝

한국: SKC(~15억 달러), 삼성전기(~38억 달러), LG이노텍, 필옵틱스.

미국: 인텔(1200억 달러), 코닝(300억 달러), 어플라이드 머티리얼즈(900억 달러).

일본: AGC(50억 달러).

독일: 쇼트(20억 달러).

대만: TSMC(6000억 달러).

투자 유망 영역

제조 및 장비 단계는 초기 진입 기업의 우위와 높은 R&D 집약도로 투자 매력도가 높습니다.

앱솔릭스와 필옵틱스는 TGV 기술과 양산 역량 강화를 통해 성장 가능성이 큽니다.

3. 유리기판 기술의 핵심 경쟁력과 시장 전망

플라스틱 기판 대비 우위성

열팽창 계수: 유리기판은 낮은 열팽창(3~4 ppm/℃)으로 고온에서도 안정성 유지.

미세 회로 구현: 2~3㎛ 선폭으로 고밀도 설계 가능.

수축/뒤틀림 감소: 플라스틱 대비 10배 낮은 변형률로 신뢰성 향상.

시장 전망

2023년 71억 달러 → 2028년 84억 달러(CAGR ~3.4%).

주요 응용분야: AI 가속기(데이터센터), HBM(고성능 메모리), 자율주행, 고성능 네트워크 반도체.

한국 시장: 2025년 양산 시작 후 2030년까지 연평균 10% 이상 성장 예상.

4. 주요 기업 경쟁력 분석

글로벌 기업

코닝(미국): 특수 유리 기술 선도, SKC와 협력 강화.

쇼트(독일): TGV 기술 특허 다수 보유, R&D 투자 확대.

AGC(일본): 고강도 유리 개발, TSMC와 협력.

국내 기업

SKC: 앱솔릭스를 통해 2025년 미국 공장 양산, HBM 시장 공략.

삼성전기: 첨단 패키징 기술로 유리기판 상용화 준비.

필옵틱스: TGV 레이저 장비 선도, 글로벌 수주 증가.

협력 및 특허 현황

코닝-SKC: 유리 소재 및 제조 협력.

필옵틱스-TSMC: 장비 공급 계약 체결.

특허: 코닝(500+),ショ트(300+), SKC(100+).

5. 투자 유망 종목 TOP 5

선정 종목: 필옵틱스, SKC, HB테크놀러지, 와이씨켐, 삼성전기

필옵틱스: TGV 레이저 장비 시장 점유율 1위, 2025년 매출 30% 성장 예상.

SKC: 앱솔릭스 중심의 유리기판 제조, HBM 수요 대응.

HB테크놀러지: 검사 장비로 유리기판 양산 지원, 안정적 성장.

와이씨켐: 화학 소재로 유리기판 공정 최적화, 틈새 시장 공략.

삼성전기: 패키징 기술로 대기업 수주 확대, 안정적 수익.

투자 매력도

필옵틱스, HB테크놀러지: 고성장 잠재력, 적극 매수 추천.

SKC, 와이씨켐: 중장기 성장, 매수 추천.

삼성전기: 안정적, 중립 추천.

6. 글로벌 및 국내 성장 전망

시장 규모

글로벌: 2023년 71억 달러 → 2030년 100억 달러 이상.

한국: 2025년 양산 후 2030년까지 연평균 10~12% 성장.

지역별 성장률

미국: 5% (인텔, 코닝 주도).

중국: 8% (HBM 수요 증가).

한국: 10% (SKC, 삼성전기).

일본: 4% (AGC).

유럽: 3% (쇼트).

응용분야별 성장률

AI 가속기: 12%.

HBM: 15%.

고성능 네트워크 반도체: 8%.

7. 유망 종목 재무분석

핵심 종목 재무지표 (2023-2026 전망)

필옵틱스: 매출 2,500억원(2023) → 4,000억원(2026), ROE 15%, PER 20x.

SKC: 매출 2조원(2023) → 3조원(2026), 유리기판 비중 20% 증가.

HB테크놀러지: 영업이익률 10% 안정, EV/EBITDA 8x.

와이씨켐: 매출 성장률 12%, 틈새 시장 안정적 수익.

삼성전기: 매출 9조원(2023) → 11조원(2026), PER 15x.

유리기판 매출 성장성

필옵틱스, HB테크놀러지: 2025년 양산 후 매출 30~40% 증가.

SKC: 앱솔릭스 중심 HBM 매출 급증.

8. 투자 전략 및 결론

투자 타임라인

2025년 하반기: 양산 시작으로 필옵틱스, SKC 주목.

2026-2027년: HBM 및 AI 수요 확대로 전반적 성장.

투자자 유형별 전략

저위험: 삼성전기(안정적 대기업).

중위험: SKC, 와이씨켐(성장성과 안정성 균형).

고위험: 필옵틱스, HB테크놀러지(고성장 잠재력).

종목별 투자 권고

적극 매수: 필옵틱스, HB테크놀러지.

매수: SKC, 와이씨켐.

중립: 삼성전기.

모니터링 지표 및 리스크

지표: TGV 기술 진전, 양산 성공률, HBM 수요.

리스크: 기술 개발 지연, 글로벌 공급망 변동, 경쟁 심화

□ 목차

유리기판(Glass Substrate) 산업 투자 분석 보고서

주요 슬라이드 구성 및 내용:

1. 유리기판 산업 개요 및 기술적 의의 (표지)

유리기판의 정의와 핵심 기술적 특징 소개
플라스틱 기판 대비 안정성과 전력 효율 우수성 강조
유리기판이 AI 반도체 시대에 주목받는 이유 설명

2. 글로벌 유리기판 밸류체인 구조
소재-장비-제조-패키징/테스트-응용분야의 5단계 밸류체인 도식화
각 단계별 주요 글로벌/국내 기업 포지셔닝
국가별 기업 분류(한국, 미국, 유럽, 일본, 대만) 및 시가총액 표시
밸류체인 핵심 포인트 및 투자 유망 영역 분석

3. 유리기판 기술의 핵심 경쟁력과 시장 전망
기존 플라스틱 기판 대비 유리기판의 기술적 우위성 분석
열팽창 계수, 미세 회로 구현, 수축/뒤틀림 감소 등 장점 설명
2023년 71억 달러에서 2028년 84억 달러로 성장 전망 제시
AI, 자율주행, 고성능 컴퓨팅 등 주요 응용분야 소개

4. 유리기판 산업 주요 기업 경쟁력 분석
글로벌 기업(코닝, 쇼트, AGC) 및 국내 기업(SKC, 삼성전기 등)의 기술력 비교
기업별 특허 보유 현황, R&D 투자 규모, 사업 추진 현황 분석
주요 기업 간 협력 관계 및 전략적 제휴 현황 시각화

5. 유리기판 투자 유망 종목 TOP 5 분석
투자 유망 5대 종목 선정: 필옵틱스, SKC, HB테크놀러지, 와이씨켐, 삼성전기
종목별 핵심 경쟁력, 유리기판 관련 사업 비중, 성장 잠재력 분석
투자 매력도 평가 및 핵심 투자 포인트 제시

6. 유리기판 산업의 글로벌 및 국내 성장 전망
2023-2030년 글로벌/국내 시장 규모 전망 차트
지역별(미국, 중국, 한국, 일본, 유럽) 성장률 분석
응용분야별(AI가속기, HBM, 고성능 네트워크 반도체 등) 성장률 전망

7. 유리기판 투자 유망 종목 재무분석
5개 핵심 종목의 매출액, 영업이익, 순이익 추이 및 전망
주요 재무지표(ROE, PER, EV/EBITDA 등) 비교 분석
2023-2026년 실적 컨센서스 예측 및 유리기판 관련 매출 성장성 분석

8. 유리기판 산업 투자 전략 및 결론
투자 타임라인(2025-2027): 2025년 하반기 중점 투자 시기 권장
투자자 유형별(저위험, 중위험, 고위험) 포트폴리오 구성 전략
종목별 최종 투자 권고안: 필옵틱스/HB테크놀러지(적극매수), SKC/와이씨켐(매수), 삼성전기(중립)

투자 성공을 위한 핵심 모니터링 지표 및 리스크 요인